【麦肯锡】2025年全球私募市场报告：应对气候变化

2024年，全球私募市场的状况喜忧参半。例如，交易依然低迷，所有资产类别的融资额均跌至2016年以来的最低水平，尽管公开市场的表现有所提升。然而，随着管理公司适应了利率结构性高于前几年的市场环境，各资产类别的资本配置均实现了两位数增长。投资者对私募市场的兴趣和信心依然强劲。麦肯锡对全球领先有限合伙人（LP）的最新调查显示，投资者表示，未来一年他们将在私募市场配置更多资本，而不是减少。私募市场的状况可能仍将保持不平衡。在本报告发布之际，地缘政治不稳定和贸易政策变化正成为管理者和投资者面临的关键挑战。与此同时，技术创新，尤其是生成式人工智能（gen AI）的快速发展，迫使私募市场的领导者构建新的能力，以寻求更多价值。然而，在撰写这份报告时，最令我们印象深刻的是私募市场利益相关者在行业转型中展现出的韧性。募资者正在超越封闭式渠道，通过常青基金等新工具筹集资金。交易撮合者和运营者正在从传统的金融工程转向专注于持续的运营转型。而有限合伙人 (LP) 也正在从被动配置者转变为投资普通合伙人 (GP)（正如蓬勃发展的二级市场和 GP 股权市场所揭示的那样）。